İş Yatırım’dan Stratejik Portföy Güncellemesi
İş Yatırım, model portföyünde önemli bir değişikliğe giderek Tüpraş hisselerini ekledi. Kurum, mevcut piyasa koşullarını göz önünde bulundurarak Koç Holding ve Mavi Giyim hisselerini portföyden çıkarma kararı aldı. Bu revizyon, yatırımcıların daha fazla kazanç elde etmeleri amacıyla gerçekleştirildi.
Tüpraş, enerji sektöründe önemli bir oyuncu olması nedeniyle portföyde yerini alırken, hisse için 338 TL hedef fiyat belirlenmiş ve %35 artış potansiyeli öngörülmüştür. İş Yatırım, şirketin 2026 yılı için FAVÖK tahminini %51 artırarak 2,4 milyar dolara, net kar tahminini ise %79 artışla 1,3 milyar dolara yükseltti. Tüpraş hissesi, 3,8x 2026T FD/FAVÖK çarpanı ile Avrupa’daki benzerlerine göre %27 iskonto ile işlem görmektedir. 2027 yılı için hisse başına brüt 28 TL temettü ödemesi ve %11 temettü verimi beklentisi ise devam etmektedir.
Portföyden çıkarılan Koç Holding, listeye alındığı tarihten itibaren endekse göre %1,8 daha düşük getiri sağlaması nedeniyle dışarıda bırakıldı. Holding için olumlu görüşler sürmesine rağmen, cari net varlık değeri (NAD) iskonto oranı %36 seviyesine ulaşarak, 1 ve 3 yıllık ortalama iskonto oranlarının üzerinde kalmıştır. Öte yandan, Mavi Giyim de yüksek enflasyon ve olumsuz faiz indirim döngüsüne uyum sağlamak amacıyla listeden çıkarıldı. Bu hisse, portföye katıldığı dönemde %6 mutlak getiri sağlasa da, BIST-100 endeksine göre %20 daha zayıf bir performans sergilemiştir.
Güncel model portföyde Tüpraş’ın yanı sıra Aksa Enerji, Aselsan, Astor, Enerjisa, Garanti Bankası ve MLP Sağlık hisseleri yer almaktadır. Bu şirketler, yatırımcılar için daha cazip fırsatlar sunmayı hedeflemektedir.
Türkiye’nin Ekonomik Durumu ve Borsa Performansı
Öte yandan, Orta Doğu’da yaşanan ateşkes iyimserliği ile Türkiye’nin kredi risk priminde bir düşüş gözlemlenmektedir. Bu durum, Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksinin yeni güne güçlü alımlarla başlamasına zemin hazırlamıştır. Yatırımcılar, piyasa dalgalanmalarına karşı daha temkinli bir yaklaşım sergileyebilirken, uzun vadeli yatırımlar için Tüpraş gibi hisseler öne çıkmaktadır.
İş Yatırım’ın portföyündeki değişiklikler, piyasa koşullarına hızlı bir şekilde adapte olma yeteneğini gösterirken, yatırımcıların stratejilerini gözden geçirmeleri için de önemli bir fırsat sunmaktadır. Tüpraş ve diğer hisseler ile birlikte, yatırımcıların getirilerini artırmak amacıyla portföylerini yeniden yapılandırmaları önerilmektedir.
