Orta Doğu’daki Askeri Gerilim Piyasaları Etkiliyor
Orta Doğu’daki askeri gerilim, piyasalarda ciddi dalgalanmalara neden olmaya devam ediyor. Uzmanlar, bu dönemde hisse seçiminin kritik önem taşıdığını vurguluyor. Yüksek faiz oranları ve artan maliyetlerin sanayi ile otomotiv sektörleri üzerindeki baskıyı artırabileceği belirtiliyor. Bu bağlamda, savunma sanayi, enerji ve gıda perakendesi gibi defansif alanların kazanç potansiyeli sunduğu ifade ediliyor.
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik askeri harekatı sonrasında piyasalarda keskin fiyat hareketleri gözlemleniyor. Stratejist Tuncay Turşucu, önümüzdeki süreçte enerji, elektrik, kimya ve emtia sektörlerinde güçlü performanslar beklediklerini dile getiriyor. Ayrıca, yakın zamanda açıklanacak olan bilançolar ve makroekonomik verilerin dikkatle izlenmesi gerektiğine dikkat çekiyor.
- Sektör Analizleri: Turşucu, sigorta, leasing ve factoring sektörlerinde güçlü 3 aylık veriler alınmasının beklendiğini belirtiyor.
- Hizmetler Sektörü: Nakit akışının güçlü olduğu hizmetler sektöründe de olumlu bir seyir görülebilir.
- GYO ve Bankacılık: İlerleyen aylarda enflasyonda bir düşüş yaşanması durumunda bankacılık ve gayrimenkul sektörlerinde pozitif gelişmeler bekleniyor.
Turşucu, sanayi sektöründen karışık veriler alınacağını, genel olarak zayıf sonuçların görülebileceğini ancak pozitif ayrışan firmaların da olabileceğini ifade ediyor. Otomotiv sektöründeki hacim düşüşü ve maliyet baskıları sürerken, beyaz eşya ile tekstil sektörlerinde de zayıf performans bekleniyor.
Gıda perakendecilerinin güçlü performans sergilemesini öngören Turşucu, yüksek kira geliri elde eden GYO şirketlerine yönelmenin faydalı olabileceğini belirtiyor. Bununla birlikte, petrol fiyatlarının 70-75 dolar bandını aşarak 100 dolara ulaşması jeopolitik risklerin artmasına neden oldu.
Stratejist Cüneyt Paksoy, petrol fiyatlarındaki artışın, askeri çatışmalar ve olası barış süreçleri ile bağlantılı olarak iki farklı performans sürecini beraberinde getirdiğini vurguluyor. Nakit akışı güçlü olan şirketlerin tercih edilmesi gerektiğini belirten Yatırım Finansman Müdürü Seda Yalçınkaya, savunma sanayi ve enerji sektörlerinin arz dinamikleri ile desteklendiğini ifade ediyor.
- Gıda Perakendesi: Talep dayanıklılığı nedeniyle gıda perakendesi ve temel tüketim ürünleri pozitif ayrışmaya devam edebilir.
- İnşaat ve GYO: Para politikasındaki sıkılaşmanın inşaat ve GYO sektörlerinde baskı yarattığını kaydediyor.
Yalçınkaya, teknoloji ve büyüme hisselerinin global anlamda yüksek faiz ortamında değer kaybı yaşayabileceğini, iç talebe aşırı bağımlı ve yüksek borçluluğa sahip şirketlerin ise kırılgan bir yapı sergilediğini dile getiriyor. Kısa ve orta vadede nakit akışı güçlü şirketlerin tercih edilmesi gerektiği konusunda uyarılarda bulunuyor.
Ahlatcı Holding Strateji Direktörü Tonguç Erbaş, Borsa İstanbul’da bankacılık ve holding hisselerinin öncülüğünde bir yükseliş bekliyor. Petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin havacılık ve ulaşım sektörleri için maliyet avantajı sağladığını belirtirken, 5G yatırımlarının telekomünikasyon sektörüne olumlu katkıda bulunacağını ifade ediyor.
Türkiye’nin Orta Doğu’daki tedarik zinciri aksamalarından fırsat yaratabileceğine dikkat çeken Erbaş, kimya ve gıda sektörlerinde güçlü bilançosu olan şirketlerin daha iyi performans gösterileceğini öngörüyor. Ancak, iç talepteki yavaşlama nedeniyle beyaz eşya ve mobilya sektörlerinde toparlanmanın sınırlı kalabileceği öngörülüyor.
