2023 Yılı İlk Çeyreğinde TL Varlıkları Üzerindeki Baskılar ve Piyasa Performansları
2023 yılının ilk çeyreği, savaşın etkileriyle TL varlıkları için zorlu bir dönem haline geldi. Mart ayında artan satış baskıları, özellikle bankacılık ve holding endekslerinde büyük geri çekilmeler yaşanmasına neden oldu. Gram altın, yükseliş göstermesine rağmen enflasyon karşısında reel kayıplar yaşadı.
Yılı pozitif bir seyirle geçiren TL varlıklar, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik operasyonlarıyla birlikte dalgalı bir süreç içine girdi. Şubat ayı sonunda başlayan savaş süreci, mart ayını satış ağırlıklı bir döneme dönüştürdü. Borsa İstanbul’daki bankacılık ve holding endeksleri, yılın ilk çeyreğinde yatırımcılarını en fazla üzen sektörler oldu.
İlk çeyrek boyunca gram altın, nominal olarak %7,94 değer kazandı; ancak bu artış, enflasyon karşısında etkisiz kaldı. Cuma günü açıklanacak olan mart ayı enflasyon verisi için beklentiler %2,35 civarında yoğunlaşırken, bu oran dikkate alındığında ilk çeyrek enflasyonu %10,5 olarak öngörülüyor.
Yatırım Araçlarının İlk Çeyrek Performansı
Aşağıda, farklı yatırım araçlarının ilk çeyrek performanslarına ilişkin detaylar yer almaktadır:
- Bankacılık Endeksi: Nominal değişim -5,73%, Reel kayıp -15,00% (yaklaşık)
- Holdingler Endeksi: Nominal değişim -4,52%, Reel kayıp -13,60%
- Tekstil Endeksi: Nominal değişim 1,60%, Reel kayıp -10,95%
- Dolar/TL: Nominal değişim 3,49%, Reel kayıp -6,34%
- KOBİ Endeksi: Nominal değişim -5,34%
- Ulaştırma Endeksi: Nominal değişim -5,23%
- Madencilik Endeksi: Nominal değişim -4,73%
- Gram Altın: Nominal değişim 7,94%, Reel kayıp -2,32%
- BİST100: Nominal değişim 12,76%, Reel getiri 2,05%
Spor endeksi, yılın ilk çeyreğinde en fazla düşüşü kaydetmesine rağmen, dalgalı seyrini sürdürmeye devam ediyor. Bankacılık sektörü, %10,5’lik tahmini enflasyondan arındırıldığında %15 reel kayba ulaşmış durumda. Holdingler endeksi ise %4,52 gerileyerek yatırımcıya %13,6 kaybettirdi.
Madencilik ve Bankacılık Sektörlerindeki Düşüşler
Mart ayında madencilik endeksi, ons altındaki sert düşüşlerin etkisiyle en çok kaybettiren sektör oldu. Bu endeks, %26,45’lik bir düşüş yaşayarak reel olarak %28,14 kayıplar yaşattı. Bankacılık endeksi ise %23,14 nominal düşüşle yatırımcılarına %24,90 reel kayıp getirdi. Gram altın yatırımcıları da aylık süreçte fiyatların %13,58 gerilemesiyle %15,56 reel kayba uğradı.
BİST100 endeksi de mart ayını %7,43 nominal ve %9,56 reel kayıpla kapattı. Ancak aracı kurumlar ve halka arz endeksleri, bu ayda da reel getiride yüksek sıralarda yer almayı başardı.
Yabancı Yatırımcıların Piyasa Hareketleri
Hisse senedi piyasasında son dönemlerde gözlemlenen çıkışlara rağmen, yabancı yatırımcılar yıl başından itibaren net alıcı pozisyonunu korumaya devam ediyor. Merkez Bankası verilerine göre, savaşın başlamasından önce devlet tahvillerine 4 milyar 494,1 milyon dolar ve hisse senedi piyasasına 2 milyar 414 milyon dolarlık net giriş gerçekleştirildi.
Savaşın başlamasıyla birlikte, 19 Mart itibarıyla devlet tahvillerindeki alıcılı seyir yerini satışa bıraktı ve 139,3 milyon dolarlık net çıkış yaşandı. Hisse senedi piyasasında ise, son haftalarda yaşanan satış baskısına rağmen 1 milyar 199 milyon dolarlık net alım pozisyonu devam etmektedir.
